一、猪饲料产品定义

    猪饲料是指在合理饲喂条件下能对生猪提供营养物质、调控生理机制、改善生猪产品品质且不发生有毒、有害作用的物质。猪饲料按配方可分为添加剂预混合饲料、浓缩饲料和配合饲料。按生长阶段可分为教槽料、乳猪料、小猪料、中猪料、大猪料和种猪料（母猪料、公猪料）。

（ 1 ）猪用 添加剂预混合饲料

    它是按照猪只生长发育的需要和不同生长阶段的特点，将生猪所需的各种饲料添加剂（包括矿物质、维生素、氨基酸、药物、酶制剂等）与稀释剂或载体按要求配比，均匀混合后制成的中间型配合饲料产品。

（ 2 ）猪用浓缩饲料

    它是指按照生猪饲养标准的要求，把各种蛋白质原料，如鱼粉、豆粕，加上一定比例的添加剂，科学合理混合而成，又称为蛋白补充饲料，是根据生猪养殖的不同生产目的而配制的除能量饲料外的所有营养物质，是饲料产品的中间产品。

（ 3 ）猪用配合饲料

    也称猪用全价料，它是 按照生猪不同生长阶段对各种维生素、微量元素、矿物质和蛋白质的营养需求配制的。 由添加剂预混合饲料、蛋白质、矿物质、能量原料（如玉米、麦麸等）按一定比例混合加工而成，属于饲料终端产品，可直接用于生猪喂养。

（ 4 ）教槽料

教槽料是猪饲料中科技含量较高的新兴产品。教槽料也叫早期断奶仔猪料、代乳料、人工乳等，一般在仔猪 5 ～ 7 日龄到断奶后 7 ～ 14 天食用的一种全价配合饲料。

（ 5 ）教槽浓缩料

    也称教槽浓缩料饲料，指针对乳猪 7 日龄至断奶后 7—14 天的浓缩饲料。饲料企业和规模化猪场可用能量饲料配以教槽浓缩料配制成教槽料。

二、产业链概述

    猪饲料行业的上游为原材料加工业，原材料主要包括玉米等能量类物质，豆粕、鱼粉等蛋白类物质，维生素、微量元素等添加剂。猪饲料下游为生猪养殖业，生猪养殖模式可分为规模化生猪养殖、生猪养殖专业户养殖和传统农户散养三大类。以猪饲料业作为产业的中游，产业链的概况可参见下面图表。

图表 1 猪饲料产业链简图

三、2006 年 -2015 年中国猪饲料行业市场容量及发展趋势

（ 1 ）中国猪饲料历年产量及趋势分析

    猪肉是我国居民肉类消费的主要品种，猪饲料的生产在我国饲料行业中占有很大的比重。 2006 年我国猪饲料产量为 4015 万吨。 2007 年，受猪高致病性蓝耳病等重大动物疫情的冲击，原材料价格高涨及食品安全事件等因素的制约，我国的生猪存栏有所下降，同时饲料生产企业数量不断减少，对猪饲料的生产影响较大。在国家一系列扶持政策引导和畜产品高价位拉动下，生猪生产逐渐恢复，猪饲料产量略有下降，为 4001 万吨。 2008 年，猪饲料行业经受了南方冰雪灾害和四川地震等自然灾害的考验，克服了饲料原料价格大幅波动和生产成本上涨的困难，产量恢复性增长，达到 4577 万吨。

    随着原材料价格波动趋缓，饲料标准化体系的完善、企业良好生产规范的建立、饲料质量安全监管的强化、养殖观念和养殖模式的逐渐转变，在全球经济逐步复苏、国内经济平稳较快运行的形势下，饲料行业将继续保持稳定、健康、较快发展态势，预测 2015 年中国猪饲料产量将达到 6850 万吨。根据《饲料工业“十五计划”和 2015 年远景目标规划》，到 2015 年我国对猪饲料的需求量约为 7542 万吨， 2015 年猪饲料的供给与猪饲料的需求量之间仍然存在约 700 万吨的较大缺口。

图表 2 2006-2015 年中国猪饲料产量及年增长率情况

（ 2 ）中国猪饲料中三大工业饲料历年产量及趋势分析

    猪饲料中， 2006 年配合料、浓缩料、预混料的比例结构为 59.70% ： 33.72% ： 6.58% ， 2007 年三大工业饲料的比例结构为 60.27% ： 32.80% ： 6.95% ， 2008 年这一比例结构则为 63.21% ： 30.02% ： 6.77% 。根据行业调研、专家预测，预计配合料在工业饲料中所占的比例将保持 0.5% 的年复合增长率，预混料在工业饲料中所占的比例将维持在 1.5% 的年复合增长率。根据这一行业预测， 2015 年配合料、浓缩料、预混料的比例为 65.45% ： 27.03% ： 7.52% ，具体情况可参见下面图表。

图表 3 2006-2015 年猪饲料中三大工业饲料的比例结构情况

    在猪饲料中，添加剂预混合饲料 2006 年总产量为 264 万吨， 2007 年总产量为 278 万吨， 2008 年总产量为 310 万吨。根据上述猪饲料产量增长和比例结构变化的预测，可得到 2015 年我国猪用预混料总产量，具体情况见下图。

图表 4 2006-2015 年中国猪用添加剂预混合饲料产量及年增长率情况

    在猪饲料中，浓缩饲料 2006 年的总产量为 1,354 万吨， 2007 年的总产量为 1312 万吨， 2008 年的总产量是 1,374 万吨。根据上述 猪饲料产量增长和比例结构变化的预测 ，可得到我国 2015 年的猪用浓缩料总产量，具体情况见下图。

图表 5 2006-2015 中国猪用浓缩饲料产量及年增长率情况

    在猪饲料中，配合饲料 2006 年总产量为 2397 万吨， 2007 年总产量为 2411 万吨， 2008 年达到 2893 万吨。根据上述猪饲料产量增长和比例结构变化的预测，可得到 2015 年的我国猪用配合料总产量，具体情况见下图。

图表 6 2006-2015 年中国猪用配合饲料产量及年增长率情况

（ 3 ）中国教槽料市场现状、市场规模及趋势分析

    20 世纪 80 年代，国外开始兴起使用教槽料， 90 年代教槽料普及，乳猪断奶期从 30 多天降为 21 天，被誉为养猪业的革命。国内教槽料市场从 20 世纪 90 年代末起步， 2000 年后逐渐发育，进入成长期。

    国内教槽料的生产早期主要集中在广东地区，随着教槽料对于仔猪的育成作用的重要性越来越受到生猪养殖业的重视，教槽料也越来越受到猪饲料行业的重视。由于教槽料的技术含量、营养含量较高，附加值、利润往往较高，目前国内部分大型猪饲料企业开始逐步销售或生产教槽料，教槽料的销售丰富了企业猪饲料产品结构，对于企业其他产品的销售起到了极大的促进作用。但是由于教槽料的技术含量较高，大部分企业并不具备生产教槽料的能力，因此部分企业采取找其他企业代工来贴自己牌子销售的营业模式。

① 重点企业教槽料市场份额

    目前，国内主要有教槽料生产能力的企业主要有金新农、安佑、英伟、帝凯维、双胞胎等企业，其中安佑、英伟、帝凯维均为外资企业，起步较早；国内民族企业起步较早的教槽料生产企业主要是金新农。重点企业教槽料年销量市场份额情况可参见下面图表。

图表 7 2008 年重点企业教槽料市场份额情况

② 重点企业教槽料技术指标分析

    在生猪养殖业，“断奶差一斤、出栏差十斤”，生猪的生长速度和饲料利用率是养殖界关注的重点，因此产品的料肉比、日增重以及采食量情况是评价教槽料质量、效果的重要指标。 重点企业教槽料技术指标情况如下：

图表 8 中国猪饲料行业重点企业教槽料技术指标对比情况

③ 中国教槽料的市场规模及发展趋势

    根据国家统计局统计， 2006 年我国生猪存栏量为 4.19 亿头， 2007 年、 2008 年生猪存栏量分别为 4.40 、 4.63 亿头。从 1994 年我国建立畜产品及相关生产资料价格统计报表至今，生猪养殖以大约三年为一个周期上下剧烈震荡，这种情况一直困扰着我国生猪养殖业。预计在未来的 3-5 年内，在市场和国家政策的双重作用下，我国养猪行情生产处于相对稳定的增长阶段。预计到 2015 年，我国生猪存栏量将达到 5.32 亿头。

图表 9 2006-2015 年中国生猪存栏量及增长率情况

    在养殖过程中，为了让仔猪更快得适应吃猪饲料，往往在仔猪出生 7 天即开始诱导其采食教槽料，直到断奶后 1-2 周左右，但仔猪采食的教槽料主要仍集中在断奶至断奶后 1-2 周。如果以仔猪（ 23 日龄断奶）出生后 7 天饲喂教槽料至 30 天来计算，每头仔猪大概采食教槽料 3kg 左右。如果以仔猪出生后 7 天饲喂教槽料至 37 天来计算，每头仔猪大概采食教槽料 6kg 左右。

    假设我国全体生猪均采取教槽料的科学喂养，以仔猪出生后 7 天至 30 天的采食量进行计算，那么预计到 2015 年，全国生猪对教槽料的理论需求量约为 159.6 万吨。

图表 10 2006-2015 年中国生猪教槽料理论需求量情况（单位：万吨）

    2006 、 2007 年中国教槽料的市场规模分别大约为 15 万吨、 16 万吨， 2008 年国内教槽料的市场规模约为 18 万吨，其中广东地区教槽料产量占据中国教槽料产量的 70% 左右，约为 12 万吨。 目前，教槽料的主要下游市场是规模化养猪场， 2008 年中国生猪养殖使用的教槽料仅为理论需求量的 13.0% ，教槽料的市场渗透率非常低。随着我国生猪存栏量的稳定增长、 养殖模式向规模化养殖的转变、行业内对仔猪育成的重视和仔猪食用教槽料比例的不断提高，教槽料的生产也越来越受到行业企业的重视。按照行业专家访谈对教槽料市场规模增长估计，预计到 2015 年，国内教槽料市场规模预计将达到 68.9 万吨，教槽料的市场渗透率达到 43.1% ，与理论需求量相比还存在 90.7 万吨的缺口，市场发展前景广阔。

图表 11 2006-2015 年中国教槽料市场规模及年增长率情况

（ 4 ）教槽浓缩料的现状

    教槽浓缩料是教槽料的核心组成部分，该产品具有很高的技术含量，业内只有金新农和安佑等少数企业具备生产能力。教槽浓缩料的主要销售对象为中大型饲料厂或大型养猪企业。